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万达体育赴美IPO的背后 王健林有大想法

2019-07-01 02:10:42   来源:科技生活在线   评论:0   [收藏]   [评论]
导读:小编按:虽然万达体育主体尚在海外,此次IPO成功与否也很难被直接看做国内体育产业的“晴雨表”,但从未来中心调整的趋势和整个产业需要提振士气状态下,这家明星体育公司的“小目标”实现与否,依然是一件大事。

  根据美国证券交易委员会(SEC)公开信息显示,当地时间6月7日,万达体育集团有限公司(以下简称“万达体育”)正式提交了IPO申请文件,拟在美国纳斯达克上市,股票代码为“WSG”,招股书显示,目标融资额为5亿美元,承销商为摩根士丹利、德银证券、花旗集团、海通国际、中金公司和里昂证券。

  在行业内,万达体育赴美IPO并不是秘密,今年1月11日,路透社就在一篇新闻报道中透露了些许细节。一天后的万达年会上,王健林直接点名万达集团旗下的万达体育与传奇影业“都要开展资本运作”,且“今年要出成绩”。

  01 | “老王”的体育情缘

  关于万达集团董事长王健林与中国体育的情缘,在体育产业圈内算得上是经久不衰谈资。1994年,中国足球职业化伊始,王健林和他的万达集团就有着无可比拟的影响力:甲A元年夺冠得中国足球职业化联赛首冠、1996-1998三个赛季三连冠,期间一度55场不败,这些都是昔日“万达王朝”的关键语句。

  但辉煌总是伴随着阴影。1998赛季末期某场足协杯赛后,忍无可忍王健林怒斥黑哨,当场宣布万达集团“永远退出足坛,以示对中国足球黑暗的抗议”。老王既带有强烈情绪又带着深远影响的宣言,成了写入中国足球历史的经典语录,也是照进当时和此后“假球黑哨”现象的一个缩影。2000赛季开始,万达集团将球队全部股份转让给了实德集团,真正意义上“退出”了中国足球。

  了解王健林的人都知道他对体育的热情,万达集团最初入主大连足球队,最初的身份就是“企业家球迷”。只要有机会,大连足球随时都在做等待老王回归的梦想。最终,等待持续了20年:2018年,王健林一手强调“立足青训”,一手投资已经变更为“大连一方”的大连足球队,正式宣布回归大连足球。

  这时,不论是行业背景,还是万达集团本身,在时间跨度下都已经有了足够多的变化。2010年后的中超赛场,已经演化为以许家印的恒大集团为首的、各家房地产商的“群雄逐鹿”,“地产巨头支持地方球队”的模式,其实就是万达曾经走过的路。2017年,卸下不少重型资产、减轻债务负担的王健林,虽然口中仍在对标恒大地产“看不下去他们在中超一花独放,不排除回来掰掰手腕”,心里早就有了一套新的想法。

  一言以蔽之,“大连一方”不可能是昔日的“大连万达”。足球不再是王健林和万达集团在体育的单一解,而是一个“新帝国”的有机组成部分。

  02 | “回场”后的旧梦新解

  2014年10月,国务院下发了《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》,人称“46号文件”。它成为了诸多资本涌入体育产业的开端,纵然在此后产生了不少泡沫,对万达这样的头部资本而言,也都具备相当大的动能。

  回归体育产业,万达选择的路径并非是旧路重来,不仅在业务上不再局限于单一项目,也在空间布局上开辟海外版图。

  在回归大连足球的前几年,万达集团便已经按部就班完成了诸多资本运作:2015年2月份,万达集团以10.5亿欧元收购全球最大的体育电视内容制作及转播公司——瑞士盈方体育传媒集团,意在抢夺国际体育头部版权资源;6个月之后,万达又斥资6.5亿美元并购美国世界铁人公司;同年,万达体育中国公司成立。2015年年底,万达体育正式成立。今年6月的这份招股书显示,这三家在2015年被收购或成立的公司,构成了本次赴美IPO的“万达体育”的三大主体,在开曼群岛注册的“万达文化产业集团”则间接持有万达体育96.34%股权。

  海外经营是当前万达体育的重点。根据万达集团官方公布的信息,其“体育公司”2018年收入88.3亿元,同比增长22.9%,其中95%以上的业务来自海外。不过,王健林也表示,海外市场非常成熟,每年维持这么高的增长不太可能。这也许意味着,万达体育此后的工作重心,有向国内运营倾斜的可能。

  招股书中,万达体育业务将分为大众参与性体育(休闲运动业务)、观赏性体育(媒体&营销业务)以及服务(制作、数字和服务业务)三大板块。根据懒熊体育的分析,观赏性体育目前是万达体育营收的首要组成来源,大众参与性体育次之,也是极为重要的组成部分,但可能随时随着重要赛事(世界杯、奥运会)的到来产生较大波动,服务版块则主要依赖前两者,毛利率也相对较低。

  招股书显示,在2016年、2017年和2018年这三年当中,万达体育的营收分别为8.772亿欧元、9.546亿欧元和11亿欧元。营收持续增长,增速也在加快。利润方面,2016年,万达体育亏损2920万欧元,2017年实现扭亏为盈,利润为7880万欧元,2018年利润为5400万欧元。毛利润方面,2016年至2018年分别为2.773亿欧元、3.305亿欧元、3.654亿欧元。

  03 | “小目标”与“大想法”

  2016年,王健林的一句“先定一个能达到的小目标,比如我先挣它1个亿”爆红于网络。对万达集团和王健林本人而言,“小目标”也成为了身上的奇趣标签。这句话本出自谈话节目关于“年轻人梦想”的闲谈,在王健林原本语境当中有“基础性目标”、“阶段性起点”的意义,放在本次万达体育赴美IPO的计划中,却也能贴合一些内涵。

  招股书显示,融资获得的5亿美元主要将被用作“偿还与集团重组相关的贷款、战略投资及一般企业用途。”万达体育的当前负债率仍超100%,归属于股东的净资产为负。不过截至2019年一季度,万达体育资产负债率已经降到83.9%.

  放大到整个万达集团,“轻资产转型”战略开始后,负债率也已经逐年降低。从2017年开始,万达抛售了一系列重型资产,在海外,尤其是国家严控出海资本“非理性投资”政策出台后,高杠杆率的举债投资也逐步被取代,例如对AMC影院和与马德里竞技的相关持股都有所降低。

  王健林不止一次在公开场合强调,万达要将重点业务从商业消费向服务消费转移,也明确提出过“要在2020年将有利负债降低到绝对安全的水平”。万达集团在公众形象上也越来越接近一个服务消费提供商,而非“房地产公司”。根据官网财报,2018年,万达集团旗下的文化、商管、地产和金融四个集团的营收分别为692.4亿元、376.5亿元、540.2亿元和433.6亿元。万达文化产业收入占集团比重达32.3%,而体育产业正式万达整个文化产业的组成部分。

  在万达体育主体业务方面,万达也需要通过IPO,来更充分利用好头部版权资源,以为日常以及以后的大赛周期服务。招股书显示,截止2018年12月31日,万达体育共拥有160个版权合作伙伴,共签订了251份版权合同,“涵盖了足球、冬季运动和夏季运动”。拥有盈方体育的万达体育,在世界杯等头部版权资源上优势明显,也符合王健林钟爱体育产业上游版权资本、也就是外界所调侃的“用买下赛道的方式赢下比赛”的基本盘。

  值得一提的是,2022北京冬奥会已然愈发接近,而冬奥会项目所归属的7个国际体育协会中,盈方体育就代理了其中6个。据中国经济网,北京大学国家体育产业研究基地秘书长郭斌在接受采访时表示,万达体育提速上市,也是看中了冬奥带来的巨大市场前景。“万达集团单独将体育业务拆分上市,可以使万达体育有更充足的资金运作,从而在2022年北京冬奥会来临时分得一杯羹。”

  虽然能否获得资本的亲睐尚存变数,估值是否能达到预期也会很大程度上影响此次IPO的成败。但不论是自身调整,还是对未来产业走向的把控,万达的赴美IPO都“大有想法”,虽然万达体育主体尚在海外,此次IPO成功与否也很难被直接看做国内体育产业的“晴雨表”,但从未来中心调整的趋势和整个产业需要提振士气状态下,这家明星体育公司的“小目标”实现与否,依然是一件大事。(新商业情报)
 

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  王健林的最新讲演,暗含了万达品牌升级的哪些逻辑?

  6月26日,万达集团董事长、川商总会名誉会长王健林现身2019天府论坛,一天之内接连发表两次讲演,在第二次讲演中,更是以诙谐幽默的方式,用四个排比句阐述了新时代应有的川商精神。

  多一点理想,少一点安逸。世界上再牛的企业都是从小企业出来的,没有千年的企业,最多有百年的企业,所以才给后来者提供了机会。新时代的川商应该有自己的理想和追求。

  多一点创新,少一点勾兑。新时代的川商应该在创新、在科技、在商业模式或者说在自己的产品方面,要么技术别人没有,要么商业模式新,要么产品质量更好,要么价格更便宜。总而言之靠产品,靠市场说话。

  多一点勤奋,少一点麻将。新时代的川商应该多一点勤奋,这么多的中国企业家,有一个共同的特点,都很勤奋。没有一个成功的企业家是玩耍出来的,都是奋斗出来的,包括我自己。

  多一点善事,少一点伪劣。中国现在最缺的就是工匠精神,企业做得最成功的标识就是社会企业,也就是对社会有贡献的企业。企业生产的产品必须对社会有贡献、有价值,而不是给社会增加垃圾、增加负担。

  四个“多一点”,四个“少一点”,表面上看是在阐述新时代应有的川商精神,实际上,这也暗合了近几年万达品牌升级所遵循的原则。

  半年促成超3000亿投资

  根据万达官网发布的信息,从2019年4月份开始,万达集团动作频频,先后与多个省市达成战略合作。

  4月29日,王健林出现在大连市青少年足球训练基地的奠基仪式上,与大连市政府签署共建校园足球基地的协议,高调宣布重返足球。

  5月7日,王健林与马化腾一同出现在北京丰科万达广场,参观和体验腾讯智慧零售的首个商场数字化项目。

  当然,重头戏仍然是文旅和商管。

  4月11日,王健林在甘肃省招商引资暨陇商大会上宣布,未来3年,万达集团将在甘肃投资超大型文化旅游项目、5个万达广场、3个五星级酒店,新增投资约450亿元。

  其中的文旅项目,万达预计投资300亿元。6月12日,万达地产集团以约71.92亿元的价格拿下位于兰州七里河区的崔家大滩28宗土地,合计面积约1357亩,预示着兰州万达文旅城的正式落地。

  5月9日,万达集团与广东省潮州市政府签订全面战略合作协议,宣布在文旅、体育、影视、会展、演艺等领域展开全方位合作,万达集团将在潮州投资“五个一”项目。

  其中将直接投资200亿元建设一个大型文旅项目,另外包括协助举办“世界潮人节”,举办世界级高端体育赛事,打造一台以潮州文化为主题的世界级演艺节目,创作一部反映潮州文化、潮人精神的影视作品。

  5月15日,沈阳市政府和万达集团签订全面战略合作协议,万达集团将在已完成投资250亿元的基础上,在沈阳再投资800亿元,建设大型文化旅游项目、国际医院、国际学校和5个万达广场。

  6月9日,万达集团与天津市蓟州区人民政府签订《天津蓟州万达文化旅游及城市综合体项目合作协议》。

  6月25日,万达集团与四川省政府续签战略合作协议,在已完成投资1600亿元基础上,再投1100亿建设3个文化旅游项目、顶级国际医院、国际体育赛事和新建20个万达广场。

  同日,万达集团与UPMC在成都签订中国首个国际医院运营管理协议,引入UPMC美国旗舰医院的规划设计理念、临床医疗教学研究平台、质量安全和运营管理体系。

  如果再加上于2018年12月13日,万达集团落地延安的万达城项目,占地约1900亩,总投资约120亿元。

  万达集团在短短半年多一点的时间里,已与陕西、甘肃、广东、四川、天津、沈阳等省市达成战略合作,总投资超3000亿元。

  业务战略走向更多元化

  从万达布局的区域来看,陕甘地区历史悠久、文化厚重,是中华民族和华夏文明的重要发祥地。同时陕甘地区又是一带一路必经之地。四川是西南区域经济发展的“重镇”,更是连接一带一路的重要区域。而潮州不仅是粤东的政治、经济、文化中心,更是广东文物古迹荟萃之地。

  从万达布局的产业来看,GDP增长已经摆脱传统房地产行业,未来发展还得靠移动互联、航空航天、生物医药等高精尖科技产业。所以各大房企纷纷开启多元化发展途径,如万科着力城市配套服务,谋求与政府的合作;保利积极布局养老产业;恒大投资新能源汽车,谋求新的利益增长点。

  分解万达与陕西、甘肃、广东、四川、天津、沈阳等省市的合作内容,涉及到了文化、旅游、教育、医疗、体育、会展等多个产业领域。

  万达的目标是通过利用其品牌价值和提供高质量的房地产服务来获得更大的竞争优势,并保持盈利以适应变幻莫测的宏观经济,政治和房地产行业环境。随着万达走向更多元化的业务战略,它也必将对中国的房地产行业产生影响。

  一个更为多元化、更具有国际视野的万达形象正在渐渐成型。

  增投1100亿,四川成万达全国投资最多省份

  事实上,万达集团早在1998年就进入了四川进行投资,后随着企业实力的不断增强,其在四川的投资也越来越多。

  2015年4月,万达集团与四川省首次签订战略合作协议。4年来,万达全面落实战略合作协议,先后投资了大型文旅项目,全省开业及建设22个万达广场,开业3个五星级酒店,落地成都世界马拉松大满贯候选赛,成都都市自行车世界锦标赛,摇滚马拉松等国际体育赛事。

  截止目前,万达集团在四川累计已完成投资1600亿元,加上此次新增投资,四川成为万达在全国投资最多的省份。

  “四川省2018年经济总量位居全国第六,中西部第一。作为川籍企业家,我为家乡的发展感到由衷高兴。”6月26日,王健林在“2019川商发展大会开幕式暨川商发展项目合作协议签署仪式”上致辞时说到。

  据悉,此次万达集团新增投资将主要围绕高端服务业,重点是文化、旅游、医疗、体育。这些项目建成,将新增超过10万个就业岗位,大幅提升四川现代服务业水平,助力四川高质量发展。

  而成都万达UPMC国际医院位于天府新区,项目占地200亩,总建筑面积40万平方米,总投资60亿元。项目启动建设后,万达将加速UPMC系列国际医院在中国其它城市的落地。

  未来,万达集团在四川还将有更多的项目落地。

  与青白江共世界,成都第十座万达广场落定

  “成都已经成为全国乃至全球企业投资的热土,在成都投资的世界500强企业达到285家,在中西部省份中位居第一。”

  所以,在四川的省会城市成都,万达进行了重点布局。从成都首个千亩舒居大盘成都花园,成都豪宅标杆河滨印象,到天府新区世界级资产成都万达一号,全国万达广场电商后台万达云计算中心等。

  商管方面,万达已在成都布局十座万达广场,从2007年开业的锦华万达广场到2018年开业的龙泉万达广场,共计九座已经开业。

  而成都第十座万达广场,万达集团将其落定在了青白江。5月28日,万达地产集团拿下青白江约207亩地块,后万达地产集团再拿下地块旁一宗约79亩的商业用地,合计面积约286亩,预示着青白江万达广场的正式落定。(界面新闻)

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